| 美联储准备金规模 | 周 | Federal Reserve H.4.1 | Reserve balances with Federal Reserve Banks | 宋鸿兵 | 美元金字塔底座与总流动性根源 | <3 万亿美元警戒；<2.5 万亿美元危机 | 必须和 ON RRP、TGA 一起看缩表缓冲区 [源: 宋鸿兵/数据监测清单.md] |
| ON RRP 余额 | 日 | New York Fed | Overnight reverse repurchase agreements | 宋鸿兵 | 缩表缓冲池与银行外流动性垫子 | 接近 3750 亿美元以下进入警戒 | 余额下降说明缓冲被消耗 [源: 宋鸿兵/数据监测清单.md] |
| TGA 账户余额 | 周 | U.S. Treasury / H.4.1 | Treasury General Account | 宋鸿兵 | 财政抽水对准备金的直接影响 | 5000-5300 亿美元为警戒区 | TGA 重建会直接抽走准备金 [源: 宋鸿兵/数据监测清单.md] |
| SOFR / 梗差 | 日 | New York Fed | SOFR, EFFR, IORB, SRF usage | 宋鸿兵 | 美元心跳与回购市场健康度 | 梗差 >17bp = 心肌梗塞 | 比单看 SOFR 更接近实战预警 [源: 宋鸿兵/数据监测清单.md] |
| SRF 动用规模 | 日 | New York Fed | Standing Repo Facility operation results | 宋鸿兵 | 做市商向美联储紧急透支的直接信号 | 出现持续动用即异常 | 与 SOFR 心率分级联动判断 [源: 宋鸿兵/数据监测清单.md] |
| 做市商资产负债表使用率 | 周 | Primary dealer statistics / Fed research | Dealer balance sheet usage treasury market | 宋鸿兵 | 国债市场流动性冻结的前置指标 | >40% 报警；>60% 危机 | 和 MOVE、库存、基差套利一起看 [源: 宋鸿兵/数据监测清单.md] |
| 黄金ETF持仓 / COMEX库存 | 周 | WGC / COMEX | Gold ETF holdings, COMEX registered inventory | 宋鸿兵 | 黄金是否由纸面交易转向实物挤兑 | 价格涨而 ETF 降、库存降 = 定价权转移 | 用于验证贵金属货币属性回归 [源: 宋鸿兵/数据监测清单.md] |
| 美国实际利率(TIPS收益率) | 日 | FRED / Bloomberg | 10-Year Treasury Inflation-Indexed Security, Constant Maturity | 付鹏 | 黄金与信用定价的总锚 | 转负偏多黄金；长期趴地板说明信用问题压过利率 | 先看实际利率，再谈黄金 [源: 付鹏/数据监测清单.md] |
| 美债 2Y/10Y 利差 | 日 | FRED | 2-Year Treasury Constant Maturity Minus 10-Year Treasury Constant Maturity | 付鹏 | 负债成本与投资回报的关系锚 | <23bp 很差；倒挂提升系统性波动 | 不是直接等于股灾，而是等于波动率抬升 [源: 付鹏/数据监测清单.md] |
| VIX | 日 | CBOE | VIX index | 付鹏 | 权益市场风险成本 | 极低位说明保险过便宜；30+ 属高波动 | 要和债券波动率、原油波动率一起看 [源: 付鹏/数据监测清单.md] |
| 花旗通胀意外指数 | 日/周 | Citi / Bloomberg | Citi Inflation Surprise Index | 付鹏 | 区分通胀与通胀预期是否超市场想象 | 转正意味着通胀超预期，黄金条件改善 | 是“前瞻还是后瞻”的量化观察器 [源: 付鹏/数据监测清单.md] |
| 澳元/日元 | 日 | TradingView / Bloomberg | AUDJPY | 付鹏 | 总需求与风险偏好的交叉温度计 | 偏离风险边际值下缘时需警惕波动扩张 | 同步时大胆，不同步时小心 [源: 付鹏/数据监测清单.md] |
| 金银比 | 日 | TradingView / Bloomberg | Gold Silver Ratio | 付鹏 | 白银金融属性与商品属性的分界线 | 高位不等于机械做多白银 | 必须先判断白银被谁主导定价 [源: 付鹏/数据监测清单.md] |
| 黄金租赁利率 | 周 | LBMA | Gold lease rate | 付鹏 | 黄金是否从零息资产变成相对有息替代品 | 全球利率过低而 lease rate 稳定 = 黄金吸引力上升 | 用于验证黄金的持有成本逻辑 [源: 付鹏/数据监测清单.md] |
| PMI | 月 | 国家统计局 | 制造业 PMI, 新订单, 生产, 库存, 价格 | 郭磊 | 最浓缩的综合景气坐标 | 50 为荣枯线 | 属于单一但信息密度很高的“孤岛指标” [源: 郭磊/数据监测清单.md] |
| 工业企业产成品库存同比 | 月 | 国家统计局 | 工业企业产成品存货同比 | 郭磊 | 短周期定位核心锚 | 接近历史低点常对应库存底部 | 与利率和商品反应有半身位关系 [源: 郭磊/数据监测清单.md] |
| 设备利用水平 / ROE | 季 | 央行 / Wind | 设备利用水平, ROE, ROIC, 制造业投资 | 郭磊 | 朱格拉周期定位 | 三因子先后见底 = 中周期底部 | 用于判断资本开支何时重新开启 [源: 郭磊/数据监测清单.md] |
| 30城房地产成交量 | 日 | Wind / 各地房管局 | 30 城商品房成交面积 | 郭磊 | 地产终端需求温度计 | 同比走弱往往先于开工与投资下滑 | 和二手房价格一起看更稳妥 [源: 郭磊/数据监测清单.md] |
| 韩国出口 / 广东 PMI | 月 | 韩国产业通商资源部 / 广东省统计 | Korea exports, Guangdong PMI | 郭磊 | 中国出口的先行验证器 | 韩国出口明显走弱时，中国出口很难独强 | 用于避免只等海关口径的滞后确认 [源: 郭磊/数据监测清单.md] |
| CRB 工业原材料指数 | 日/周 | CRB / Wind | CRB industrial raw materials index YoY | 郭磊 | 大宗商品周期全局锚 | 同比接近 -20% 常是历史级底部区 | 和库存周期、利率底共振时信号更强 [源: 郭磊/数据监测清单.md] |
| 十年期国债收益率 | 日 | 中债 / Wind | 中国 10Y 国债收益率 | 郭磊 | 名义增长率映射与资产分母 | 无固定阈值，重在与名义增长同向关系 | 是位置感落到资产定价的关键桥梁 [源: 郭磊/数据监测清单.md] |
| 超额存款准备金率 | 月 | 央行资产负债表推算 | 超额准备金 / 存款 | 王剑 | 银行间流动性总水位 | 越高越松，越低越紧 | 需和银行间利率交叉验证 [源: 王剑/数据监测清单.md] |
| 政府存款 | 月 | 央行资产负债表 | Government deposits | 王剑 | 财政抽水或投放的直接变量 | 增加偏紧，减少偏松 | 国库存款变化是超储率六大变量之一 [源: 王剑/数据监测清单.md] |
| 外汇占款 | 月 | 央行资产负债表 | Foreign exchange reserves / FX funds outstanding | 王剑 | 被动投放基础货币渠道 | 增加意味着基础货币被动扩张 | 要判断央行需不需要对冲 [源: 王剑/数据监测清单.md] |
| 再贷款 / 对其他存款性公司债权 | 月 | 央行资产负债表 | Claims on other depository corporations | 王剑 | 央行主动投放基础货币主渠道 | 上升通常带来超储改善 | 包含 MLF、SLF、逆回购等工具 [源: 王剑/数据监测清单.md] |
| M2 | 月 | 央行金融统计 | M2 YoY and composition | 王剑 | 居民和企业层面货币总量 | 重在与社融、存款结构联判 | 股市和资产市场的钱最终都来自 M2 [源: 王剑/数据监测清单.md] |
| 社融 | 月 | 央行社会融资规模 | TSF total and old-caliber structure | 王剑 | 实体经济融资需求镜像 | 与 M2 偏差不要过度放大解读 | 更看流向和结构而不是单点值 [源: 王剑/数据监测清单.md] |
| MLF 利率 / 银行间利率 | 日/月 | 央行 / 银行间市场 | MLF rate, DR007, Shibor | 王剑 | 利率传导链的 r1 与 r2 | 利率抬升说明流动性收紧或传导淤堵 | 是观察货币政策有没有落地的桥梁 [源: 王剑/数据监测清单.md] |
| 全球石油供需平衡表 | 月 | EIA / OPEC / IEA | Global oil supply-demand balance | 佘建跃 | 原油研究起点 | 供给-需求=库存变化 | 三份月报必须交叉比对 [源: 佘建跃/数据监测清单.md] |
| 跨期价差(月差) | 日 | CME / ICE / DME / INE | Front spread backwardation contango | 佘建跃 | 库存变化强度 | Backwardation 偏紧；Contango 偏松 | 是实物供需最实时的表达 [源: 佘建跃/数据监测清单.md] |
| Brent-Dubai / Brent-WTI | 日 | ICE / Platts / CME | EFS, Brent-WTI spread | 佘建跃 | 区域平衡和物流约束 | 偏离中轴说明区域供需与运费关系变化 | 要结合管道、港口和运费解释 [源: 佘建跃/数据监测清单.md] |
| 柴油裂解价差 | 日 | ICE / Platts | Diesel crack spread | 佘建跃 | 需求强度核心指标 | 裂解走高说明真实需求改善 | 比汽油裂解更能代表经济活动质量 [源: 佘建跃/数据监测清单.md] |
| 美国原油库存 / 库欣库存 | 周 | EIA weekly | US crude stocks, Cushing stocks | 佘建跃 | 美国市场短期供需与交割地约束 | 反季节性库存变化需要警惕 | 和月差联动读更有效 [源: 佘建跃/数据监测清单.md] |
| Baker Hughes 钻机数 | 周 | Baker Hughes | US active rig count | 佘建跃 | 页岩油活动强度先行指标 | 绝对值之外更重视趋势和效率 | 要和页岩油产量、远期曲线一起看 [源: 佘建跃/数据监测清单.md] |
| 沙特 OSP / 迪拜升贴水 | 月/日 | Saudi Aramco / Platts | Saudi OSP, Dubai differentials | 佘建跃 | 官方与现货市场的供给意愿 | 升水抬高通常对应东区偏紧 | 是理解 OPEC 行为的重要窗口 [源: 佘建跃/数据监测清单.md] |
| 美国长短端利率 | 日 | FRED / Treasury | 2Y, 10Y, yield curve | 袁骏 | 利率锚与政策定价起点 | 重在方向与阶段，不设死阈值 | 用于判断宏观锚和危机阶段 [源: 袁骏1.3利率宏观锚_denoised.txt] [源: 袁骏1.4利率决定机制_denoised.txt] |
| 美元与主要汇率 | 日 | FRED / TradingView | DXY, EURUSD, USDJPY, CNY | 袁骏 | 汇率锚与资本流向观察器 | 重在比较哪一类货币先反应 regime shift | 是宏观交易第二锚 [源: 袁骏1.2利率汇率双锚_denoised.txt] [源: 袁骏1.6外汇第二大锚_denoised.txt] |
| CPI / 通胀拐点 | 月 | BLS / 各国统计局 | CPI, core CPI, inflation turning point | 袁骏 | 判断央行是否会化身通胀斗士 | 重在趋势拐点而非单月噪音 | 加餐阶段的重要判断对象 [源: 袁骏加餐1.2_全球通胀跟踪_denoised.txt] [源: 袁骏加餐2.3_通胀拐点紧缩节奏_denoised.txt] |
| 央行资产负债表 / QE 退出 | 周/月 | Fed / ECB / BOJ | Central bank balance sheet, QE exit | 袁骏 | 危机应对阶段识别器 | 重在缩表/扩表方向变化 | 用于区分危机应对和退出之路 [源: 袁骏2.6零利率量化宽松_denoised.txt] [源: 袁骏2.8QE退出之路_denoised.txt] |
| 大类资产相对位置 | 周 | TradingView / Bloomberg | stocks bonds commodities FX positioning | 袁骏 | 把宏观主线映射到资产站位 | 不设单点阈值，重在顺逆风判断 | 一期仍是 partial，站位强于监测 [源: 袁骏加餐1.3_紧缩加息资产定位_denoised.txt] |
| GDP / 三驾马车 | 季/月 | 国家统计局 | GDP, consumption, investment, exports | 李超 | 宏观研究基础坐标 | 重在结构而非单点阈值 | 是李超框架的入门层 [源: 李超1.1_GDP核算方法_denoised.txt] [源: 李超1.3_三驾马车出口_denoised.txt] |
| PMI / 周期变量 | 月 | 国家统计局 | PMI, employment, production, orders | 李超 | 宏观周期与景气判断 | 重在方向和结构变化 | 部分高频观测章节未完全去噪，当前只保留骨架 [源: 李超1.2_周期性变量_denoised.txt] |
| CPI / PPI | 月 | 国家统计局 | CPI, PPI, inflation surprise | 李超 | 通胀与政策约束 | 重在方向和预期差 | 在加餐中用来判断政策组合 [源: 李超加餐2.1_CPI_PPI财政货币_denoised.txt] [源: 李超加餐2.2_美联储加息缩表_denoised.txt] |
| 政策利率与工具箱 | 月/季 | 央行 | policy rates, MLF, reserve requirement, macroprudential | 李超 | 政策首要目标的执行载体 | 不设单阈值，重在目标-工具匹配 | 必须把目标和工具分开读 [源: 李超3.1_货币政策首要目标_denoised.txt] [源: 李超3.2_货币政策工具_denoised.txt] |
| 人民币汇率 / 美元周期 | 日/周 | CFETS / FRED / TradingView | CNY, DXY, dollar cycle, capital flows | 李超 | 外部约束与跨境资本条件 | 重在外部约束方向 | 是利率轴落地前必须补的一层 [源: 李超4.1_汇率决定因素_denoised.txt] [源: 李超4.2_美元周期资本流动_denoised.txt] |
| 债股汇相对位置 | 周 | Wind / TradingView | bond equity FX positioning under rate axis | 李超 | 利率轴资产配置的输出层 | 不设单阈值，重在顺风逆风 | 一期仍以框架骨架为主 [源: 李超3.4_货币政策对大类资产_denoised.txt] [源: 李超3.5_利率轴资产配置_denoised.txt] |