付鹏｜指标手册
| 指标 | 频率 | 角色 | 阈值或方向 | 查询口径/关键词 | 来源 |
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| 美国实际利率(TIPS收益率) | 日 | 黄金与信用定价的总锚 | 转负偏多黄金；长期趴地板说明信用问题压过利率 | 10-Year Treasury Inflation-Indexed Security, Constant Maturity | [源: 付鹏/数据监测清单.md] [源: 付鹏/黄金2.2实际利率_denoised.txt] |
| 美债 2Y/10Y 利差 | 日 | 负债成本与投资回报的关系锚 | <23bp 很差；倒挂提升系统性波动 | 2-Year Treasury Constant Maturity Minus 10-Year Treasury Constant Maturity | [源: 付鹏/数据监测清单.md] [源: 付鹏/大类资产2.2波动率关系_denoised.txt] |
| VIX | 日 | 权益市场风险成本 | 极低位说明保险过便宜；30+ 属高波动 | VIX index | [源: 付鹏/数据监测清单.md] [源: 付鹏/黄金访谈中_denoised.txt] [源: 付鹏/大类资产2.1资产反馈逻辑_denoised.txt] |
| 花旗通胀意外指数 | 日/周 | 区分通胀与通胀预期是否超市场想象 | 转正意味着通胀超预期，黄金条件改善 | Citi Inflation Surprise Index | [源: 付鹏/数据监测清单.md] [源: 付鹏/黄金加餐6货币政策前瞻_denoised.txt] |
| 澳元/日元 | 日 | 总需求与风险偏好的交叉温度计 | 偏离风险边际值下缘时需警惕波动扩张 | AUDJPY | [源: 付鹏/数据监测清单.md] [源: 付鹏/大类资产2.2波动率关系_denoised.txt] |
| 金银比 | 日 | 白银金融属性与商品属性的分界线 | 高位不等于机械做多白银 | Gold Silver Ratio | [源: 付鹏/数据监测清单.md] [源: 付鹏/黄金加餐3金银交易逻辑_denoised.txt] |
| 黄金租赁利率 | 周 | 黄金是否从零息资产变成相对有息替代品 | 全球利率过低而 lease rate 稳定 = 黄金吸引力上升 | Gold lease rate | [源: 付鹏/数据监测清单.md] [源: 付鹏/黄金加餐1债券与黄金_denoised.txt] |
适用条件
- 适合解释黄金、美股、汇率、原油与跨资产轮动，不适合只做单个行业财务预测。 [源: 付鹏/数据监测清单.md]
- 适合中观到宏观的资产配置问题，尤其适合处理“为什么方向对了但价格先反着走”这类错配。 [源: 付鹏_persona.txt]
失效条件
- 若只盯美元指数、CPI 同比或新闻 headline，而忽略实际利率和波动率层，就会把框架用成口号。 [源: 付鹏_persona.txt] [源: 付鹏/数据监测清单.md] [源: 付鹏/黄金访谈下_denoised.txt]
- 框架对供给侧微观细节依赖很高，若商品自身期限结构和现货规则没吃透，跨资产推演会失真。 [源: 付鹏/数据监测清单.md] [源: 付鹏/大类资产3.2商品周期_denoised.txt]