邵宇｜指标手册
从 34 条二期指标中精选 ~14 条进入”年度长周期池”。全量请见
04 指标监测/二期原始档案/邵宇_指标清单.md。 注意：邵宇是框架型讲师，多数指标无明确数据源标注，需自行落地权威口径。
| 指标 | 频率 | 角色 | 阈值或方向 | 查询口径/关键词 | 来源 |
|---|---|---|---|---|---|
| 美元指数（DXY） | 日 | 美元潮汐三轮周期 | 高点逐级下移（160→120→103），低点 80-85；上行 5-6 年=收割新兴市场期 | ICE US Dollar Index | [源: 邵宇/_指标清单.md「一、1」] |
| 中国 M2 同比 | 月 | 印钞机基准 | 与名义 GDP 匹配为政策基调；过去 30 年年化 ~20%，现降至 ~10% | 央行货币当局 | [源: 邵宇/_指标清单.md「一、2」] |
| 美国 M2 同比 | 月 | 美元冗余 | 2020Q2 25% 历史峰值 + GDP -10% = 30-35pct 冗余流动性推高资产 | FRED M2SL | [源: 邵宇/_指标清单.md「一、3」] |
| 经常账户余额/GDP | 季 | 三个世界模型 | 阈值 ±4%：赤字>4% 消费国 / 盈余>4% 生产国；中国从 10% 降至 1-2%，德国 >10% | IMF BOP | [源: 邵宇/_指标清单.md「一、6」] |
| 中国出口占全球份额 | 年 | 萨缪尔森追赶 | 已 16-17%，超日本峰值 14% | WTO | [源: 邵宇/_指标清单.md「一、7」] |
| 全球跨国投资指数（FDI） | 年 | 全球化 3.0 退潮 | 2009 56% → 2016 48%，体现 2008 后 FDI 力度回撤 | UNCTAD | [源: 邵宇/_指标清单.md「一、9」] |
| 中国 10Y 国债收益率 | 日 | 债券配置时点 | >3% 为配置起点，<3% 利差鸡肋 | 中债估值 | [源: 邵宇/_指标清单.md「一、10」] |
| 中美 10Y 利差 | 日 | Carry Trade 套息 | 美 1% vs 中 3% + 人民币升值 60%(2005-15) = Carry Trade 核心动力 | Bloomberg | [源: 邵宇/_指标清单.md「一、11」] |
| 美联邦基金利率 | 议息会议 | 泰勒规则触发 | 危机前夜连续加息 5-6 次打穿次贷还款；2020-3 瞬间降至 0 | FOMC | [源: 邵宇/_指标清单.md「一、12」] |
| 离岸人民币 CNH | 日 | 美元潮汐+flight to quality | 2020-3 贬至 7.2（美元指数推 103 时） | CFETS | [源: 邵宇/_指标清单.md「一、16」] |
| 中国外汇储备 | 月 | 热钱流入/外流 | 历史峰值 4 万亿；测算热钱占 ~1/2 | 外管局 | [源: 邵宇/_指标清单.md「一、18」] |
| 财政刺激/GDP 比例 | 年 | 政策弹药 | 2009 四万亿 ~12%；2020 中国 ~4%；2020 美国 ~15% | 财政部/Treasury | [源: 邵宇/_指标清单.md「一、19」] |
| 六大部门杠杆率 | 季 | 宏观资产负债表 | 日本政府 ~300%，美国 ~100%，中国央地 20-60%；六部门各自风险点 | BIS / 社科院 | [源: 邵宇/_指标清单.md「一、20」] |
| 上海房价 vs 可支配收入年化 | 年 | 投资基准 | 二者均 ~10% 年化；房价持续超过可支配收入必被调控 | 国家统计局 | [源: 邵宇/_指标清单.md「一、28/29」] |
适用条件
- 适合年-十年尺度的”美元潮汐位+全球化版本位+杠杆部门体检”组合判断。 [源: 邵宇/_指标清单.md「四、11/2/8」]
- 适合在新规划周期开局/重大政治断点（换届、协定签署）时做长周期定位。 [源: 邵宇/_指标清单.md「四、3」]
失效条件
- 表中所有具体阈值（美元 103、人民币 7.2、中国 M2 ~10% 等）均为 2020-2021 时点；2022 后需用当下数据替换。 [源: 邵宇/_指标清单.md「五、2」]
- 多数指标”未明确”标注数据源——使用前必须自行确认权威口径。 [源: 邵宇/_指标清单.md「五、1」]
- 不覆盖短端利率/回购/LPR 等高频流动性指标，也不覆盖个股/行业 single name 与商品期货日频。 [源: 邵宇/_指标清单.md「五、8」]